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"삼전·닉스 얼마나 오를까"…3거래일째 반등, 외국인들 몰렸다

핵심 요약

삼성전자와 SK하이닉스의 최근 반등은 외국인 매수 전환과 장기공급계약·HBM 수요, 주주환원 기대에 따른 것이다. 단기 반등이지만 업황 변수에 따라 변동성이 재발할 여지가 있다.

긍정 +4

삼성전자·SK하이닉스의 3거래일 연속 반등과 외국인 순매수 전환, 장기공급계약·HBM 수요 및 주주환원 기대가 반도체 섹터에 즉각적 긍정 요인으로 작용한다.

긍정 +2

시가총액 상위 대형주(삼성전자·SK하이닉스)의 반등은 코스피 전반의 투자심리 회복으로 이어질 가능성이 높다.

긍정 +1.5

IB 분석과 대형주의 밸류에이션 매력으로 ETF·자산운용 차원의 재유입 가능성이 존재한다.

장기공급계약 확대와 HBM 등 고대역폭 메모리 수요가 유지되면 실적 개선 기대와 주주환원 가능성 확대로 대형 반도체주의 추가 상승 여지가 존재한다. 외국인 매수 전환이 지속되면 단기 랠리로 연결될 수 있다.

이미 일부 호재가 주가에 반영된 상태이며, 메모리 가격 상승세 둔화 우려와 업황 불확실성이 상쇄되어 횡보할 가능성이 있다. 추가 실적 확인 전까지는 관망세가 이어질 전망이다.

메모리 수요 둔화나 재고 증가로 업황 개선 기대가 약화되고, 주주환원 기대가 소멸되면 대형주 중심의 조정 압력이 재개될 수 있다. 글로벌 경기·수요 변수 악화 시 낙폭이 확대될 수 있다.